Что такое краудлендинг

Краудлендинг — это современный финансовый инструмент, который позволяет обычным людям напрямую инвестировать в развитие бизнеса и получать доход от предоставленных займов. Вместо того чтобы хранить деньги на депозитах с низкой доходностью, инвесторы направляют их в реальный сектор экономики, а предприниматели получают доступ к финансированию вне зависимости от отказов банков. Этот механизм стал особенно востребованным в условиях экономической нестабильности, когда традиционные источники капитала становятся менее доступными.

В России краудлендинг активно развивается с 2009 года, а с 2020 года получил правовое регулирование со стороны Центрального банка РФ. Сегодня это не просто альтернатива банковским кредитам, а полноценный сегмент финансового рынка, объединяющий тысячи инвесторов и сотни малых и средних предприятий. В этой статье мы подробно разберем, как устроен краудлендинг, кто на нем зарабатывает, какие риски стоит учитывать и как выбрать надежную платформу для инвестиций.

Что такое краудлендинг: простыми словами

Краудлендинг (от англ. crowd — «толпа» и lending — «кредитование») — это форма коллективного кредитования, при которой физические или юридические лица напрямую предоставляют займы бизнесу через онлайн-платформы. Вместо банка выступает сообщество инвесторов, каждый из которых может вложить небольшую сумму, формируя общий капитал для финансирования конкретного проекта или компании.

Основная идея краудлендинга — дать малому и среднему бизнесу возможность получить финансирование, даже если банки отказывают. В то же время инвесторы получают возможность зарабатывать на процентах по займам, часто значительно превышающих ставки по банковским вкладам.

Краудлендинг относится к более широкой категории — краудфандинг, который включает в себя несколько направлений:

• Краудфандинг — сбор средств на проект без обязательного возврата (например, благотворительность или предзаказ).
• Краудинвестинг — приобретение доли в бизнесе с правом на участие в прибыли.
• Краудлендинг — предоставление займов с возвратом и процентами.

Таким образом, краудлендинг — это долговое финансирование, где инвестор становится кредитором, а заемщик обязуется вернуть деньги в установленный срок с начисленными процентами.

Как работает краудлендинг: пошаговый процесс

Механизм краудлендинга построен на взаимодействии трех ключевых участников: заемщика (предприниматель или компания), инвестора (физическое или юридическое лицо) и краудлендинговой платформы, которая выступает оператором и гарантом сделки.

Процесс происходит в несколько этапов:

1. Подача заявки заемщиком. Бизнес, которому нужны деньги, подает заявку на платформе. Указываются сумма, срок, цель займа (например, пополнение оборотных средств, исполнение госконтракта, закупка оборудования).
2. Проверка и скоринг. Платформа проводит комплексную проверку: анализирует финансовую отчетность, проверяет наличие судебных дел, просрочек, историю участия в госзакупках, кредитную историю владельцев. На основе этих данных формируется рейтинг заемщика и определяется процентная ставка.
3. Размещение заявки на платформе. После одобрения заявка публикуется на сайте. Инвесторы могут ознакомиться с деталями: сумма, срок, ставка, цель займа, обеспечения (если есть), рейтинг платформы.
4. Сбор средств. Инвесторы вкладывают деньги, начиная от 100 рублей. Средства собираются до полного финансирования заявки. Срок сбора — от нескольких часов до 10 дней.
5. Перечисление средств заемщику. Как только нужная сумма собрана, платформа переводит деньги на расчетный счет бизнеса. Договор займа заключается между инвесторами и заемщиком, а платформа выступает гарантом и администратором сделки.
6. Погашение займа. Заемщик регулярно вносит платежи (аннуитетные или дифференцированные). Деньги поступают на номинальный счет платформы, а затем распределяются между инвесторами пропорционально их вкладу.
7. Доход инвестора. Инвестор получает свой вклад обратно с процентами. Доходность может составлять от 15% до 25% годовых и выше, в зависимости от риска и срока займа.

Пример: компания из сферы строительства запрашивает 1,5 млн рублей на исполнение контракта. Платформа проверяет ее, присваивает рейтинг B, ставка — 22% годовых. 150 инвесторов вкладывают по 10 000 рублей. Через 12 месяцев компания возвращает сумму с процентами, каждый инвестор получает около 2200 рублей прибыли.

Основные виды краудлендинга

На российском рынке выделяют несколько форматов краудлендинга, отличающихся по участникам и целям финансирования.

P2B (Person-to-Business) — самый распространенный тип. Частные лица (физические лица) финансируют бизнес. Именно этот формат чаще всего подразумевается под термином «краудлендинг» в России. Пример: инвестор вкладывает деньги в ИП, занимающееся доставкой или производством.

P2P (Person-to-Person) — займы между физическими лицами. Один человек одолжил деньги другому под проценты. В России такой формат менее развит из-за высоких рисков и отсутствия прозрачной регуляторной базы.

B2B (Business-to-Business) — юридические лица кредитуют другие компании. Например, один бизнес инвестирует в развитие другого через платформу. Часто используется в рамках корпоративных экосистем или при финансировании поставщиков.

B2C (Business-to-Consumer) — редкий формат, когда компания предоставляет займ физическому лицу. Более характерен для МФО, чем для краудлендинговых платформ.

Факторинговые платформы — специализированный сегмент, где бизнес получает деньги под уступку дебиторской задолженности. Инвесторы финансируют компанию, ожидая оплаты от ее клиента (например, от госзаказчика).

Выбор формата зависит от целей инвестора: кто хочет зарабатывать на бизнесе — выбирает P2B, кто ищет диверсификацию — может рассмотреть B2B или факторинг.

Краудлендинг, краудфандинг и краудинвестинг: в чем разница

Эти три понятия часто путают, хотя они принципиально различаются по своей сути, целям и ожидаемым результатам.

Критерий	Краудлендинг	Краудфандинг	Краудинвестинг
Тип сделки	Заем с возвратом и процентами	Пожертвование или предоплата	Покупка доли в бизнесе
Доход инвестора	Проценты по займу	Награда, продукт, благодарность	Дивиденды, рост стоимости доли
Риск потери средств	Да, при дефолте заемщика	Да, если проект не реализован	Да, при банкротстве компании
Цель заемщика	Получить капитал на развитие	Собрать деньги на запуск	Привлечь инвесторов, расширить бизнес
Пример	Финансирование ИП под 20% годовых	Сбор на выпуск альбома музыканта	Инвестирование в стартап за 5% доли

Краудлендинг — это долговое финансирование, где инвестор остается кредитором. Он не получает долю в бизнесе, но имеет приоритет при возврате средств. Если компания обанкротится, инвесторы по займам получают деньги раньше акционеров.

Краудфандинг — поддержка проекта, часто без ожидания прибыли. Например, сбор на благотворительность, издание книги или производство гаджета. Здесь мотивация — не доход, а участие в чем-то значимом.

Краудинвестинг — долевое участие, когда инвестор покупает часть бизнеса и становится совладельцем. Это более рискованно, но потенциально прибыльнее, если компания вырастет в цене.

Таким образом, краудлендинг — это баланс между доходностью и контролем рисков. Он подходит тем, кто хочет стабильный пассивный доход без участия в управлении компанией.

Кто использует краудлендинг и зачем

Участники краудлендинга делятся на две основные группы: заемщики и инвесторы. У каждой из них свои цели, мотивации и ожидания.

Заемщики: кто и почему берет деньги на краудлендинговых платформах

Основными заемщиками являются представители малого и среднего бизнеса (МСБ), которым сложно получить кредит в банке. Причины отказов банков:

• Короткая история компании (менее 1–2 лет).
• Отсутствие официальной выручки или скромные финансовые показатели.
• Небольшой объем контрактов.
• Нехватка залога или поручителей.
• Высокая нагрузка по текущим кредитам.

Краудлендинг становится спасением для таких бизнесов. Например:

• Ритейлеру нужно 800 000 рублей на закупку товара к Новому году.
• Строительной компании требуется 3 млн рублей на материалы для госзаказа.
• Производителю — 1,5 млн на закупку сырья.

Платформы дают шанс, даже если у бизнеса нет идеальной отчетности. При этом ставки выше банковских — от 15% до 30% годовых, что компенсируется быстрым доступом к деньгам и минимальной бюрократией.

Инвесторы: кто и зачем вкладывает деньги в краудлендинг

Инвесторы — это физические лица, ищущие альтернативу банковским вкладам. Среди них:

• Люди с накоплениями, желающие приумножить капитал.
• Те, кто боится инфляции и хочет сохранить покупательную способность денег.
• Инвесторы, диверсифицирующие портфель за счет альтернативных активов.
• Пенсионеры, ищущие пассивный доход выше, чем от депозитов.

Преимущества для инвесторов:

• Доходность 15–25% годовых (против 6–8% по вкладам).
• Низкий порог входа — можно начать с 100 рублей.
• Возможность диверсифицировать риски, вкладывая в десятки займов.
• Автоматизация: выбор, распределение, выплаты — всё в личном кабинете.
• Прозрачность: открытые отчеты, статистика по дефолтам, рейтинги заемщиков.

Например, инвестор с 500 000 рублей может распределить их по 100 займам по 5000 рублей каждый. Даже если 5 из них не вернутся, общие потери составят 5%, а при средней доходности 20% он всё равно останется в плюсе.

Преимущества краудлендинга для всех участников

Краудлендинг выгоден как для заемщиков, так и для инвесторов. Он решает реальные экономические проблемы и создает взаимовыгодные условия.

Для заемщиков:

• Быстрое финансирование. Сбор средств занимает от нескольких часов до 10 дней.
• Меньше требований, чем в банке. Не нужен залог, идеальная отчетность или длительная история.
• Доступ к деньгам при отказе банков. Особенно важно для новых или «серых» бизнесов.
• Гибкие условия. Возможность досрочного погашения, выбор срока от 1 до 24 месяцев.
• Прозрачность. Четкие ставки, комиссии, график платежей.

Для инвесторов:

• Высокая доходность. Средняя прибыль — 18–22% годовых, что в 3–4 раза выше, чем по вкладам.
• Низкий порог входа. Можно начать с 100 рублей, что делает краудлендинг доступным для всех.
• Диверсификация. Распределение средств по множеству займов снижает риск потерь.
• Автоматизация. Платформа сама выбирает займы, распределяет выплаты, ведет отчетность.
• Государственное регулирование. Все платформы регистрируются в ЦБ РФ, что повышает доверие.

Для экономики:

• Увеличение доступа малого бизнеса к финансированию.
• Снижение зависимости от банковской системы.
• Развитие финансовой грамотности населения.
• Поддержка предпринимательства и инноваций.

Таким образом, краудлендинг — это не просто способ заработка, а инструмент финансовой инклюзии, который помогает бизнесу расти, а людям — эффективно управлять своими сбережениями.

Риски краудлендинга: что может пойти не так

Несмотря на высокую доходность, краудлендинг — это рискованный инструмент. Успешные инвесторы всегда учитывают возможные угрозы и принимают меры для их минимизации.

1. Дефолт заемщика. Главный риск — компания не сможет вернуть займ. Причины: банкротство, просрочка, мошенничество. В отличие от банковских вкладов, здесь нет страховки вкладов (АСВ). Если заемщик не платит, инвестор может потерять часть или весь капитал.
2. Асимметрия информации. Платформа знает о заемщике гораздо больше, чем инвестор. Она проверяет отчетность, суды, кредитные истории, но не всегда раскрывает все данные. Рейтинги (A, B, C) формируются по внутренним алгоритмам, которые не публикуются. Инвестор вынужден доверять платформе.
3. Отсутствие единой системы оценки. Каждая платформа оценивает риски по-своему. Один и тот же бизнес может получить рейтинг A на одной площадке и C — на другой. Это затрудняет сравнение и выбор.
4. Низкая ликвидность. Деньги «замораживаются» на срок займа (обычно 6–18 месяцев). Вывести их досрочно можно только через вторичный рынок, который есть не на всех платформах.
5. Прекращение деятельности платформы. Если платформа закроется, инвесторы могут столкнуться с трудностями в получении выплат. Хотя все сделки фиксируются в банке, процесс администрирования может остановиться.
6. Проблемы с взысканием. Платформы обязаны заниматься взысканием, но качество этой работы варьируется. Некоторые передают просрочки коллекторам, другие — в суд. Процесс может затянуться на месяцы.
7. Налоги. Инвестор обязан платить НДФЛ 13% с дохода по займам. Платформа не всегда выступает налоговым агентом, поэтому налог нужно декларировать самостоятельно.
8. Рыночные и макроэкономические риски. Кризисы, санкции, падение спроса — всё это может повлиять на платежеспособность заемщиков. Однако краудлендинг показал устойчивость в 2022 году: даже при остановке фондового рынка сделки продолжались.

Чтобы минимизировать риски, эксперты рекомендуют:

• Диверсифицировать инвестиции (вкладывать в 50+ займов).
• Выбирать платформы с высокой прозрачностью и статистикой.
• Учитывать рейтинг заемщика, но не полагаться на него слепо.
• Инвестировать только свободные деньги, которые можно потерять.

Как выбрать надежную краудлендинговую платформу

От выбора платформы зависит безопасность и доходность инвестиций. Чтобы не попасть на мошенников, нужно проверить несколько ключевых факторов.

Регистрация в ЦБ РФ 

Платформа должна быть включена в реестр профессиональных участников финансового рынка. Это обязательное условие с 2020 года (закон №259-ФЗ). Без регистрации — деятельность нелегальна.

Прозрачность и отчетность 

Надежная платформа публикует:

• Годовые отчеты.
• Статистику по дефолтам (например, уровень просрочки 30+ дней).
• Методику оценки заемщиков.
• Список всех выданных займов.

Вторичный рынок 

Возможность продать займ другому инвестору до окончания срока. Это повышает ликвидность и снижает риски.

Условия взыскания 

Платформа должна четко описывать, как работает с просрочками: кто занимается взысканием, сколько это занимает, какие тарифы.

Репутация и возраст 

Лучше выбирать платформы с опытом от 3–5 лет. Новые игроки могут не пройти кризис.

Удобство интерфейса и поддержка 

Платформа должна быть понятной, с простой регистрацией, автоматизированным подбором займов, мобильным приложением.

 

 

Популярные краудлендинговые платформы в России:

JetLend — лидер по объему, высокая прозрачность, доходность до 19%.

Lender Invest — несколько направлений финансирования, диверсификация.

Penenza — крупнейшая по объему выданных займов.

StartTrack — помимо займов, предлагает покупку акций компаний.

Город Денег — работает только с бизнесом, строгий отбор.

Поток Диджитал — высокие ставки, от 17% годовых.

МодульДеньги — специализация на госзаказах.

Перед инвестированием стоит изучить отзывы, проверить статистику и начать с небольшой суммы.

Доходность и реальные цифры: сколько можно заработать

Доходность по краудлендингу зависит от ряда факторов:

• Уровень риска (рейтинг заемщика).
• Срок займа (дольше — выше ставка).
• Сумма вклада.
• Стратегия инвестирования (ручной подбор или автомат).

Средние показатели:

• JetLend: 19% годовых (2023 год).
• Lender Invest: 18–22%.
• Penza: 16–24%.
• Город Денег: 15–20%.

При сбалансированной стратегии и диверсификации можно рассчитывать на 18–22% годовых до налогообложения.

Пример расчета:

• Сумма: 300 000 рублей.
• Доходность: 20% годовых.
• Годовой доход: 60 000 рублей.
• НДФЛ (13%): 7 800 рублей.
• Чистая прибыль: 52 200 рублей.

Это в 3 раза больше, чем по депозиту под 7%. При этом инвестор может получать выплаты ежемесячно, формируя пассивный доход.

Важно: доходность — это среднее значение. В реальности часть займов может не вернуться, поэтому диверсификация критически важна.

Рынок краудлендинга в России: текущее состояние и перспективы

По данным Банка России, объем краудфандинга в 2022 году превысил 24 миллиарда рублей, из которых 64% пришлось на краудлендинг — около 15,4 млрд рублей. В 2021 году этот показатель составлял 13,8 млрд, что говорит о стабильном росте.

Количество платформ — более 60, из них около 30 активно работают. Основной сегмент — P2B, где инвесторы финансируют МСБ под 15–35% годовых.

С 2020 года рынок регулируется законом №259-ФЗ, что повысило доверие инвесторов.

Платформы обязаны:

• Проводить идентификацию.
• Публиковать отчеты.
• Хранить данные в банке.
• Соблюдать требования ЦБ.

Тренды 2024–2025 годов:

• Рост объемов до 40 млрд рублей.
• Развитие вторичных рынков.
• Улучшение скоринговых моделей с помощью ИИ.
• Повышение прозрачности и стандартов.
• Возможные изменения в налогообложении (например, освобождение платформ от НДС).

Краудлендинг становится устойчивым инструментом, способным конкурировать с облигациями и депозитами. Он особенно востребован в условиях высокой инфляции и низких ставок по вкладам.

Краудлендинг в Беларуси: текущее состояние и перспективы

Краудлендинг в Беларуси находится на начальной стадии развития и пока не сформировался как полноценный рынок. В отличие от России, где краудлендинг регулируется законом №259-ФЗ и контролируется Центральным банком, в Беларуси отсутствует специальное законодательное поле, регулирующее деятельность платформ коллективного кредитования. Это создает правовые риски как для инвесторов, так и для заемщиков и ограничивает привлечение крупных игроков.

На сегодняшний день в стране действуют отдельные онлайн-сервисы, предлагающие займы между физическими лицами или кредитование бизнеса, но они функционируют в правовой «серой зоне» и зачастую позиционируются как частные договоры займа. Масштабы таких операций незначительны, а прозрачность, проверка заемщиков и механизмы взыскания долгов уступают развитым краудлендинговым платформам.

Тем не менее, интерес к альтернативным формам финансирования растет. Предприниматели, сталкивающиеся с высокими ставками в банках или жесткими требованиями к залогу, начинают искать внешние источники капитала. Потенциал рынка существует, особенно в сегменте малого бизнеса и исполнителей госзаказов. Однако его реализация зависит от появления четкой нормативной базы, поддержки со стороны Национального банка Республики Беларусь и развития инфраструктуры финансовых технологий.

Пока краудлендинг в Беларуси остается нишевым явлением, но при благоприятных условиях может стать инструментом финансовой инклюзии и поддержки предпринимательства в будущем.

Заключение

Краудлендинг — это хороший способ диверсифицировать инвестиционный портфель, получая стабильный доход выше банковских ставок, при условии грамотного подхода к выбору платформы и управлению рисками.